Na semana passada, mais uma vez o Copom reduziu a taxa Selic, desta vez para 2% a.a e muitos economistas já pensam em uma taxa Selic de 1,75% a.a. Isso em muitos casos é interessante, mas será que o Brasil está preparado para ter juros de primeiro mundo? E também o investidor brasileiro está preparado para investir nesse novo cenário?

À primeira vista vendo os efeitos da pandemia na economia como um todo, sendo considerados nesse momento menos danosos do que se tinha imaginado no começo da crise, podemos pensar que teremos uma recuperação acelerada dos níveis pós-pandemia, já que o capital que antes seria entesourado, agora irá para as empresas investirem em seu crescimento, gerando assim mais emprego e renda.

As hipóteses de que ele possa aumentar impostos para recolher liquidez da economia e assim travar a inflação é grande. Sabendo também que isso travaria a economia, outra chance seria aumentar os juros através da Selic, mas isso mandaria mensagens contraditórias para o mercado o que seria ruim já que os investidores poderiam ficar sem norte para investir e assim evitar fazer qualquer aplicação.

Fora esse dilema, muitos gestores acreditam que o governo vai aproveitar a Selic baixa para incentivar alguns setores, como indústria e construção civil, pois historicamente é assim que o governo reduz impactos de crise e gera empregos rápidos.

Reflitam sobre essas possibilidades e busquem se preparar para lucrar com esse cenário.

Agora do lado do investidor temos ainda outra dúvida. Muitos investidores buscam no Brasil uma forma de ganho fácil e têm a nostalgia de, em 2016, ter investido na renda fixa a 20% ao ano. Mas isso ficou para trás. Era uma época em que a inflação estava quase em 11% ao ano, e por incrível que pareça o cenário político estava mais arriscado do que hoje com uma pandemia e políticas públicas ineficientes para lidar com o problema.

Na época, nenhum investidor acreditava no Brasil, mandava o dinheiro para fora e os estrangeiros não queriam investir aqui, por isso as taxas tão absurdas. Não creio que a renda fixa volte tão cedo a patamares de dar dois dígitos ao ano, mas também não podemos dizer que a renda fixa morreu.

Devemos lembrar que essas são taxas praticadas em outros países há muito tempo e um dia chegaria aqui no Brasil. Mesmo tendo chegado, o Brasil ainda mostra distorções de alguns ativos pagando até três vezes a Selic ao ano e protegido de inflação. Sim, a renda fixa está aí dando lucro para alguns que sabem garimpar as oportunidades.

Porém, mais importante que o lucro é a verdadeira função de renda fixa em sua carteira de investimento que é a de baixar a volatilidade e também trazer segurança de que você terá seu dinheiro sempre atualizado.

Muitos migraram para a renda variável, após esse período de queda da renda fixa, e estão até ganhando dinheiro na distorção do mercado gerada pela onda de estímulos globais. Como podemos dizer, há dinheiro circulando por aí que não existe, mas uma hora esse dinheiro que circula por aí vai ter que ser recolhido.

Muitos que investem no S&P 500 ou no Ibovespa, estão esquecendo desse fato, enquanto os mais experientes estão aproveitando o momento e fazendo Hedge com Ouro, opções ou futuros, para que quando a economia for enxugada eles estejam protegidos e lucrem muito com isso.

Para concluir, é importante dizer o seguinte: Você investidor, que entrou no mercado nessa onda crescente de estímulos da economia, aproveite para lucrar na subida inflacionada dos ativos, mas já vá se planejando para se proteger, pois se você não gerir o risco quando começar o movimento de retração (e ele virá) você será tragado. Por isso estude Hedge, seja com opções ou ouro.

Um abraço e bons investimentos.

(*) David Rocha escreve semanalmente, às terças-feiras. Ele é assessor de investimentos e educador financeiro, que vive o mercado diariamente, desde 2011, e autor do livro Tesouro Direto – Um Caminho para a liberdade financeira de 2016.

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O Relatório Focus dessa segunda feira, dia 27 de abril de 2020, veio com um dado interessante. Muitos dos economistas entrevistados veem uma possível retração no PIB devido às crises que estão acontecendo no Brasil e projetam um novo corte da taxa Selic Meta, na próxima reunião do Conselho de Políticas Monetárias (Copom) agendada para os dias 5 e 6 de maio.

Agora estamos diante de um dilema clássico, quase um paradoxo, devido à crise com a Covid-19 e a esperada recessão que em algum momento virá, reduzir a taxa Selic seria um movimento acertado, pois assim incentivaria o consumo. Mas como efeito colateral iria expulsar capital estrangeiro, o que elevaria o valor do dólar, por exemplo, já que o investidor estrangeiro veria baixa atratividade em investir no Brasil, que além de enfrentar a pandemia, está sofrendo de uma crise de confiança política.

Mas, em suma, isso é macro-economia e por mais que afete nossa vida de maneira direta tendemos a pensar que não nos afetaria de maneira real. Mas como podemos nos defender dessa situação? Sendo previdentes, ou seja, poupando agora e ajustando nossos gastos para um padrão de vida menor do que estávamos acostumados, pré-covid-19.

Lembrando que se for investir, o melhor seria em ativos líquido para criar a margem de garantia, que protegerá nosso padrão de consumo por alguns meses, ou para aqueles que já têm uma boa margem, passar a criar hedges (operações de defesa) investindo em ativos dolarizados como o ouro ou fundos de dólar.

Esse é um momento de escolhas complexas no meio macroeconômico, mas também o é no nível pessoal, nossa vida irá mudar com certeza e devemos agora nos prevenir fazendo escolhas certas para que não ameacemos nosso futuro e de nossos dependentes.

Para isso, se conhecer e estudar finanças pessoas e investimentos se faz cada vez mais necessário, aproveitemos essa época para ganhar essas novas habilidades, para que assim possamos passar pela próxima crise mais tranquilos.

Um abraço e bons investimentos.

(*) David Rocha escreve semanalmente, às terças-feiras. Ele é assessor de investimentos e educador financeiro, que vive o mercado diariamente, desde 2011, e autor do livro Tesouro Direto – Um Caminho para a liberdade financeira de 2016.

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A arrecadação do Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS), no primeiro trimestre deste ano, ultrapassou a marca dos R$ 1,6 bilhão, que representa uma queda real de 0,5% na comparação a igual período do ano passado. As variações reais consideram o efeito da inflação medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).

Em termos relativos, no mês de junho/2018, verificou-se queda real de 9,1% na arrecadação do imposto, quando comparado ao mês imediatamente anterior (maio/2018), e retração de 13,7% em relação ao mesmo mês do ano passado.

Esses dados são do Conselho Nacional da Política Fazendária (Confaz) e foram analisados pelo Boletim Sergipe Econômico, parceria do Núcleo de Informações Econômicas (NIE) da Federação das Indústrias do Estado de Sergipe (FIES) e do Departamento de Economia da Universidade Federal de Sergipe (UFS).

Outros tributos

A arrecadação do Imposto sobre a Propriedade de Veículos Automotores (IPVA), de janeiro a junho de 2018, ficou em R$129,4 milhões. Em termos relativos, houve aumento de 3,2% em relação ao mesmo período do ano passado.

O recolhimento do Imposto sobre Transmissão Causa Mortis e Doação (ITCD) somou pouco mais de R$ 8 milhões, no primeiro semestre de 2018, retração de 39,2% frente ao arrecadado em igual período do ano passado.

Entretanto, as taxas (pagas em função da contraprestação de algum serviço público) reuniram R$ 204,1 mil aos cofres do estado, no período analisado, avanço de 8,3% em comparação com o primeiro semestre do ano passado.

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A arrecadação do Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS) em Sergipe teve uma retração de 2,6% em termos relativos (considerando o efeito da inflação, medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo – IPCA), em comparação com a arrecadação de janeiro de 2017. Assim como redução de 0,7%, quando comparado com o mês imediatamente anterior, dezembro do ano passado.

A arrecadação do Imposto sobre a Propriedade de Veículos Automotores (IPVA), no mês analisado, ficou em R$ 20 milhões. Quando comparado a arrecadação de janeiro do ano passado, esse valor recuo de 5,5%.

O recolhimento do Imposto sobre Transmissão Causa Mortis e Doação (ITCD) superou o valor de R$ 1,1 milhão, enquanto que as taxas (pagas em função da contraprestação de algum serviço público) reuniram R$ 33,7 mil aos cofres do estado, no mês analisado.

Fonte: Confaz; Elaboração: NIE/FIES; * Valores em termos nominais.

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O consumo de gás natural em Sergipe caiu 10,5% em abril, em comparação com igual período do ano passado. Também houve uma retração de 8,1% em abril, ante março deste ano. Os percentuais foram divulgados hoje, 6, pelo Boletim  Sergipe Econômico, uma parceria do Núcleo de Informações Econômicas (NIE) da Federação das Indústrias do Estado de Sergipe (FIES) e do Departamento de Economia da UFS, com base nos dados da Associação Brasileira das Empresas Distribuidoras de Gás Canalizado (ABEGÁS).

O consumo do segmento veicular somou 86,3 mil m³/dia, apresentando queda de 4,9%, em relação ao mês anterior. E retração de 3,6% na comparação com o mesmo mês do ano anterior. Já o consumo de gás natural para cogeração ficou em 1,4 mil m³/dia, o que representou recuo, na comparação mensal, de 33,6%. Na comparação anual (abril/2016) a redução ficou em 33,9%.

Nas residências e no comércio, o volume consumido foi de 4,5 e 3,1 mil m³/dia, respectivamente. Para as residências, o consumo de gás apresentou redução de 17,4%, já no comércio, o consumo foi 18,7% inferior, ambos em relação ao mês anterior. Em relação ao mesmo mês do ano anterior (abril/2016), o consumo residencial ficou 3% acima, enquanto o consumo comercial cresceu 1%.

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Para tentar mudar um pouco o cenário de retração na construção civil, a Caixa Econômica Federal  anunciou ontem, 8, a disponibilização de R$ 7 bilhões para financiar a compra de material de construção, visando alimentar o combalido setor. Para a Federação das Indústrias de Sergipe (FIES), propostas como essa do incremento da concessão de crédito e outras que possam garantir o empurrão necessário para que o país volte a crescer e, por consequência, são importantes para que  a indústria da construção civil viva dias melhores e possibilite o retorno ao mercado de trabalho de milhares de profissionais da área.

Esse montante anunciado pela Caixa será destinado para a utilização tanto na compra de material para construção, reforma ou ampliação de imóveis quanto na aquisição de móveis planejados e equipamentos para aquecimento solar. O banco oferece uma taxa de juros de 1,95% ao mês – até a próxima sexta-feira, 12 –  para clientes com mais de 6 meses de relacionamento com o banco. Esse crédito estará disponível até o fim de 2017 e há possibilidade de aumentá-lo durante o período, de acordo com a Caixa.  Além desse crédito, parcerias com lojistas para ofertas de descontos e premiações para os clientes.

Essa medida é, mais uma, do Governo Federal para ampliar a oferta de concessão de crédito para a área da construção civil, um dos mais atingidos pela crise econômica que ainda assola o país. Em Sergipe, o Boletim Econômico da FIES em parceria com a Universidade Federal de Sergipe (UFS) divulgou recentemente que em junho foram reduzidos 632 postos de trabalho no setor, aumentando ainda mais o déficit de empregos no segmento acumulado em 2016.

De acordo com dados da Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção (ABRAMAT), no primeiro semestre de 2016 houve uma queda de 14% no faturamento deflacionado desse tipo de produto, em comparação ao mesmo período do ano passado.  Já o O Sindicato da Indústria da Construção Civil de São Paulo (Sinduscon-SP) indicou a queda de 9% no mês de julho no setor, frente aos resultados do mesmo mês de 2015, e uma previsão de 8% para o ano de 2016.

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