A Declaração do Imposto de Renda de Pessoa Física (IRPF) 2023 trouxe uma novidade para um dos tipos de investidor que mais sofrem na hora de preencher o documento: quem aplica na bolsa de valores. Neste ano, a Receita isentou da obrigação de declarar quem fez operações de venda de baixo valor ou não teve lucro. A simplificação, no entanto, beneficia menos pessoas do que aparenta.

O contribuinte que se enquadra em outros critérios de obrigatoriedade para preencher a declaração anual precisa continuar a declarar os investimentos em renda variável, mesmo que tenha vendido baixos valores ou apenas comprado ações no ano passado. Quem faz o alerta é Diego Figueiredo, diretor de Operações da fintech Grana Capital. A empresa oferece um aplicativo para automatizar a gestão do Imposto de Renda para investidores da bolsa de valores.

“A declaração do Imposto de Renda é como uma foto. Da mesma forma que, num documento oficial, a gente não pode tirar foto de óculos e boné, a Receita Federal vai exigir a melhor fotografia possível da comprovação dos rendimentos”, compara Figueiredo. “A partir do momento em que o contribuinte é obrigado a declarar o Imposto de Renda, deve apresentar as informações da forma mais detalhada possível.”

Mudanças

Até o ano passado, o contribuinte que tivesse qualquer valor aplicado na bolsa de valores, mercadorias, futuros ou similares era obrigado a declarar Imposto de Renda (IR). Mesmo se tivesse tomado prejuízo ou apenas comprado ações (sem vender nenhum papel) no ano anterior. Neste ano, a regra mudou. Apenas quem vendeu mais de R$ 40 mil em renda variável ou que teve lucro de qualquer valor na venda no ano anterior precisará preencher a declaração.

Se a soma das vendas – não do lucro – das ações ficar abaixo de R$ 20 mil por mês e o investidor não fez day trade (comprou e vendeu papéis no mesmo dia), haverá isenção de Imposto de Renda. No entanto, mesmo nesses casos, será necessário declarar os ativos e o resultado das operações, porque houve lucro no ano anterior.

“A Receita fez essa mudança porque detectou que cerca de 500 mil investidores declararam Imposto de Renda no ano passado apenas porque tinham ações. Então resolveu simplificar as regras até para ajudar o pequeno investidor, que muitas vezes se atrapalhava na hora de preencher a declaração”, diz Figueiredo.

Pagamento mensal

No caso de investimento em renda variável, a declaração do Imposto de Renda é apenas uma parte das obrigações com o Fisco. O tributo deve ser pago a cada mês em que o aplicador vende ações, por meio de um Documento de Arrecadação de Receitas Federais (Darf). Na hora de preencher a declaração, é necessário reunir os Darf para facilitar o preenchimento do documento.

Mesmo que o investidor esteja em atraso com o pagamento do IR, deve preencher a declaração. Isso porque a quitação do tributo mês a mês e a declaração são dois processos independentes.

Os demais rendimentos associados às ações e a outros investimentos em bolsa precisam ser informados. Os dividendos devem ser declarados na ficha “rendimentos isentos”. Os juros sobre capital próprio, que pagam 15% de IR, devem ser informados na ficha “rendimentos sujeitos à tributação exclusiva”.

Disciplina

Para evitar dor de cabeça, o diretor da Grana Capital recomenda disciplina e organização para quem resolve se aventurar no mercado de ações. “O ideal é que o investidor organize uma planilha a cada operação em renda variável para diminuir o trabalho na hora de pagar mensalmente o Imposto de Renda e de preencher a declaração no ano seguinte”, ressalta.

Segundo ele, a planilha deve ter o máximo de informações, como valor de cada compra, quantidade de ações, valor da venda, lucro ou prejuízo, preço médio da ação no mês, ticker (código na bolsa) do papel e Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica (CNPJ) da empresa que emite a ação. Figueiredo alerta para a importância de preencher as informações corretas para evitar que os ganhos do investidor sejam corroídos por causa de multas aplicadas pela Receita Federal.

Além disso, lembra Figueiredo, é necessário juntar o máximo de documentos possíveis, como relatórios da distribuidora de valores, notas de corretagem e informes de rendimento de cada empresa ou fundo em que investe. Esses informes estão disponíveis na área de “relacionamento com investidores” do site de cada empresa com ação na bolsa.

“Quem tem lucro na bolsa tem três opções. A primeira é pagar 15% de Imposto de Renda todo mês [em que vende os ativos], ou 20% no caso de day trade. A segunda é atrasar as guias e pagar multa, que cresce com o tempo. A terceira é receber uma carta da Receita com uma intimação para prestar esclarecimentos. Para evitar contratempos, o investidor tem de se organizar”, adverte.

Fonte: Agência Brasil

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Já venho demonstrando em alguns textos que a renda extra passiva é uma necessidade para toda a vida, sobretudo, neste momento de pandemia que muitos não podem ficar em casa, pois precisam de renda para sustentar suas famílias.

Já citei também que no mercado brasileiro existem diversos ativos que podem garantir uma renda passiva mensal ou semestral, por exemplo: títulos públicos, ações de valor e Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs)

Desses um dos mais fáceis e eficazes são os Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs), que além de seguros (são regulados pela CVM) são pouco voláteis e coloca bons aluguéis na sua conta todo mês (se bem escolhidos).

Imagine, você com um investimento inicial razoavelmente baixo, conseguir receber de aluguel por mês R$ 278,25. R$ 482,15 ou mais, de renda puramente passiva, apenas porque investiu com consciência em um fundo de investimento seguro.

Como sempre defendo, o conhecimento é o que o levará aos melhores resultados. Não precisamos dos investimentos mais mirabolantes para conquistar uma boa renda extra, basta saber selecionar e não depender dos outros para fazer isso por você.

Você pode até achar que é uma coisa complicada de se aprender, mas e se eu lhe disser que não é? Na verdade, é bem simples precisando apenas estudar corretamente o assunto.

Pensando nisso, estou para gravar uma aula gratuita em meu canal no Youtube: Majesty Escola de Finanças.

Essa aula tratará de desmistificar os investimentos em FIIs para que seja acessível a todos e para que possam investir nessa que é uma das primordiais fontes de renda passiva de um investidor.

Mas para que essa aula abarque todo o conteúdo necessário para elucidar suas dúvidas, preciso de sua ajuda:

Deixarei uma pesquisa com apenas uma pergunta aqui: https://forms.gle/hrS5Affy9UEheUrL6

Se você puder responder agradeço muito, pois estará ajudando bastante a ter um conteúdo bem consistente e completo, na aula gratuita especial sobre Fundos de Investimentos Imobiliários.

Agradeço desde já! Grande abraço.

(*) David Rocha escreve semanalmente, às terças-feiras. Ele é assessor de investimentos e educador financeiro, que vive o mercado diariamente, desde 2011, e autor do livro Tesouro Direto – Um Caminho para a liberdade financeira de 2016.

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Doze meses se passaram desde que você começou a poupar dinheiro, na sua conta bancaria tem agora R$ 10.000,00. Feliz ao olhar esse valor, você  pensa: finalmente vou poder comprar aquele item que eu tanto queria. Um observador poderia dizer: “Mas você vai ficar descapitalizado?”  E para você não tem problema, já que sempre pode recomeçar do zero…

Esse é um exemplo de ciclo do poupador. A pessoa guarda dinheiro da melhor forma possível só para depois trocar por algo e recomeçar, nunca chegando a nada muito diferente disso.

Não digo que seja errado buscar seus sonhos de consumo. Claro que sem eles não chegaríamos nem sequer a começar a poupar, mas  conquistar sonhos de consumo tem que vir majoritariamente do rendimento de seu dinheiro e não dele completamente.

Quando uma pessoa poupa e gasta tudo que guardou, ela perde um poderoso aliado que é os juros compostos. O poupador está melhor, claro, que o endividado e por planejar seu consumo ele consegue com tranquilidade adquirir bens. Mas esse ainda não é o melhor dos cenários.

A evolução lógica do poupador é o investidor. E o que está faltando para você se tornar um investidor?

Certo! Mas precisa de muito dinheiro para isso?

Na verdade não, o mesmo dinheiro que você poupa pode ser alocado em investimentos que rendam melhor que uma conta corrente com rendimento embutido e sem arriscá-lo de maneira inconsequente.

A diferença está no conhecimento.  Há muitas décadas imaginou-se que investimento e conhecimento sobre o assunto era só para quem é rico. Mas deixe eu te fazer uma pergunta:

Como você conseguirá ter dinheiro, se não sabe como administrá-lo e investi-lo?

Se você não aprender a administrar e investir o dinheiro, na melhor das hipóteses será um poupador, quando possível.

Não se prenda a essas ideias falidas que te aprisionam em um ciclo sem saída, como a roda de um ramister.

Busque o conhecimento de qualidade para suas finanças e investimentos, sejam eles gratuitos no início ou pagos quando você puder investir no seu conhecimento para maximizar seus lucros de maneira mais rápida.

Lembre como dizia Benjamin Franklin: “O conhecimento sempre rende os melhores dividendos”.

Existem diversas formas de aprender, seja pela tentativa e erro, ou seja através de um curso que te leve ao conhecimento mais direto, poupando tempo e recursos.

Entre as opções gratuitas de qualidade que temos no mercado, temos os Cursos da FGV (Fundação Getúlio Vargas) que são muito bons para introduzir quem nunca viu nada desse tema a esse mundo, de maneira simples e divertida.

Aqui no Só Sergipe já dei diversas dicas de como você pode conhecer mais sobre finanças e investimentos. Recomendo olhar com calma os textos da coluna de Educação Financeira para ir conhecendo mais e de maneira simples sobre assuntos do seu dia a dia, como inflação, Taxa Selic, PIB, produtos financeiros e muitos outros.

Também recomendo se inscrever no Canal da Majesty Escola de Finanças no Youtube e assistir principalmente aos vídeos do minicurso Uma Introdução aos Investimentos.

Esses conteúdos gratuitos, poderão te ajudar a passar de poupador para investidor de maneira rápida e consciente. Mesmo que hoje você ainda esteja com dívidas, esses conteúdos poderão te ajudar a dar um primeiro passo na sua jornada de Liberdade Financeira.

Lembre-se: busque o conhecimento e ele o libertará. Essa frase valia quando foi dita e vale ainda mais hoje em dia, que o conhecimento é a verdadeira riqueza do ser humano.

Saia do ciclo de ganhar – poupar – gastar e crie para você uma vida de liberdade e abundância. As dicas para dar o primeiro passo já foram dadas neste texto. Cabe a você aplicá-las a sua vida financeira.

Abraços e bons investimentos.

(*) David Rocha escreve semanalmente, às terças-feiras. Ele é assessor de investimentos e educador financeiro, que vive o mercado diariamente, desde 2011, e autor do livro Tesouro Direto – Um Caminho para a liberdade financeira de 2016.

** Esse texto é de responsabilidade exclusiva do autor.  Não reflete, necessariamente, a opinião do Só Sergipe

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Já tratamos da importância do ROI (Retorno Sobre Investimento – na sigla em inglês) quando vamos escolher um investimento em renda fixa, hoje nos aprofundaremos no assunto, falando de sua importância na hora de se avaliar um investimento na Renda Variável.

Quando falamos de renda variável, citamos todas as formas de investimento que não podemos precisar o quanto teremos lucrado no futuro, ou seja, não podemos mensurar nossa rentabilidade desde o início,   são exemplos de renda variável: Fundos de Investimento em Multimercado e Ações, Investimento em Ouro, Investimento em Imóveis (isso mesmo, imóvel não é algo tão certo!), Investimentos em Dólar, Investimentos em Fundos Imobiliários, FOREX, para citar somente alguns.

A renda variável abrange tão ampla gama de opções que permite que as pessoas especulem com mais facilidade, daí os Trades e Hadges que negociam diariamente suas ações (por exemplo), falaremos mais sobre eles depois. Basta sabermos que esses especuladores têm uma importância imensa no mercado, pois suas negociações garantem liquidez aos ativos, tornando-os assim mais seguros, já que a pessoa pode resgatá-los com mais facilidade.

Já em nossa visão para a Liberdade Financeira, o especular não seria interessante, devemos buscar investimentos na renda variável que nos deixem confortáveis de segurá-los durante anos em nossa carteira de investimentos, e uma das formas de primeiro observar isso é partindo da avaliação do ROI.

Como já foi explicado, o ROI indica o Retorno líquido sobre o Investimento. Em outras palavras, indica o quanto de lucro a pessoa está obtendo realmente através de seu investimento, logo, quanto mais alto o ROI de uma empresa melhor, via de regra o ROI deve superar a taxa de juros básica da economia (taxa Selic) para justificar o investimento em um ativo mais ariscado.

Esse retorno está além do chamado Ganho de Capital (esse ganho constitui na valorização da ação e sua posterior venda), já que o ROI relaciona o retorno desse capital na forma de Dividendos, Juros sobre Capital Próprio e Bonificações. Em outras palavras, esse retorno indica em quanto tempo o investidor tem 100% do dinheiro que investiu de volta, sem a necessidade de retirar o principal. No caso dessa empresa, o retorno se daria (se tudo continuasse da mesma forma) em menos de três anos.

A recomendação dos investidores é sempre reinvestir esse dinheiro para que ele se una ao principal e prossiga gerando mais retorno durante muito tempo.  Essa dica funciona muito bem para aqueles que querem manter o investimento durante muito tempo e reinvestir os dividendos e outras receitas geradas durante esse período. Para isso, claro, a avaliação constante da empresa se faz necessária, para que o investidor perceba o momento mais propício para retirar o investimento, embolsando todo o lucro, que nesse caso sempre tende a ser maior que a Inflação no período.

Até a próxima!

(*) David Rocha escreve semanalmente, às terças-feiras. Ele é assessor de investimentos e educador financeiro, que vive o mercado diariamente, desde 2011, e autor do livro Tesouro Direto – Um Caminho para a liberdade financeira de 2016.

** Esse texto é de responsabilidade exclusiva do autor.  Não reflete, necessariamente, a opinião do Só Sergipe.

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Entre os dias 5 e 9 de outubro estará acontecendo a semana do investidor e para comemorar esse fato a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e a Organização Internacional das Comissões de Valores (IOSCO) estão mobilizando diversas palestras sobre o tema.

Com dezenas de palestras confirmadas que vão desde o ato de se planejar melhor financeiramente até investimentos no Exterior e Criptoativos. Você pode encontrar a programação completa aqui: http://semanadoinvestidor.cvm.gov.br/agenda-oficial/lista/

Com essas palestras a CVM busca levar conhecimento sério e de qualidade de forma gratuita a todos os investidores que hoje estão começando a se aventurar por essa estrada tortuosa dos investimentos.

Vale muito a pena conhecer a programação e assistir às palestras de seu interesse. Lembre-se sempre que o estudo é o que rende os melhores dividendos, por isso dedique um pouco de seu tempo a melhorar seus conhecimentos como investidor e como gestor de suas próprias finanças.

Até a próxima e boas aulas.

Atenciosamente.

(*) David Rocha escreve semanalmente, às terças-feiras. Ele é assessor de investimentos e educador financeiro, que vive o mercado diariamente, desde 2011, e autor do livro Tesouro Direto – Um Caminho para a liberdade financeira de 2016.

** Esse texto é de responsabilidade exclusiva do autor.  Não reflete, necessariamente, a opinião do Só Sergipe.

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Na semana passada, mais uma vez o Copom reduziu a taxa Selic, desta vez para 2% a.a e muitos economistas já pensam em uma taxa Selic de 1,75% a.a. Isso em muitos casos é interessante, mas será que o Brasil está preparado para ter juros de primeiro mundo? E também o investidor brasileiro está preparado para investir nesse novo cenário?

À primeira vista vendo os efeitos da pandemia na economia como um todo, sendo considerados nesse momento menos danosos do que se tinha imaginado no começo da crise, podemos pensar que teremos uma recuperação acelerada dos níveis pós-pandemia, já que o capital que antes seria entesourado, agora irá para as empresas investirem em seu crescimento, gerando assim mais emprego e renda.

As hipóteses de que ele possa aumentar impostos para recolher liquidez da economia e assim travar a inflação é grande. Sabendo também que isso travaria a economia, outra chance seria aumentar os juros através da Selic, mas isso mandaria mensagens contraditórias para o mercado o que seria ruim já que os investidores poderiam ficar sem norte para investir e assim evitar fazer qualquer aplicação.

Fora esse dilema, muitos gestores acreditam que o governo vai aproveitar a Selic baixa para incentivar alguns setores, como indústria e construção civil, pois historicamente é assim que o governo reduz impactos de crise e gera empregos rápidos.

Reflitam sobre essas possibilidades e busquem se preparar para lucrar com esse cenário.

Agora do lado do investidor temos ainda outra dúvida. Muitos investidores buscam no Brasil uma forma de ganho fácil e têm a nostalgia de, em 2016, ter investido na renda fixa a 20% ao ano. Mas isso ficou para trás. Era uma época em que a inflação estava quase em 11% ao ano, e por incrível que pareça o cenário político estava mais arriscado do que hoje com uma pandemia e políticas públicas ineficientes para lidar com o problema.

Na época, nenhum investidor acreditava no Brasil, mandava o dinheiro para fora e os estrangeiros não queriam investir aqui, por isso as taxas tão absurdas. Não creio que a renda fixa volte tão cedo a patamares de dar dois dígitos ao ano, mas também não podemos dizer que a renda fixa morreu.

Devemos lembrar que essas são taxas praticadas em outros países há muito tempo e um dia chegaria aqui no Brasil. Mesmo tendo chegado, o Brasil ainda mostra distorções de alguns ativos pagando até três vezes a Selic ao ano e protegido de inflação. Sim, a renda fixa está aí dando lucro para alguns que sabem garimpar as oportunidades.

Porém, mais importante que o lucro é a verdadeira função de renda fixa em sua carteira de investimento que é a de baixar a volatilidade e também trazer segurança de que você terá seu dinheiro sempre atualizado.

Muitos migraram para a renda variável, após esse período de queda da renda fixa, e estão até ganhando dinheiro na distorção do mercado gerada pela onda de estímulos globais. Como podemos dizer, há dinheiro circulando por aí que não existe, mas uma hora esse dinheiro que circula por aí vai ter que ser recolhido.

Muitos que investem no S&P 500 ou no Ibovespa, estão esquecendo desse fato, enquanto os mais experientes estão aproveitando o momento e fazendo Hedge com Ouro, opções ou futuros, para que quando a economia for enxugada eles estejam protegidos e lucrem muito com isso.

Para concluir, é importante dizer o seguinte: Você investidor, que entrou no mercado nessa onda crescente de estímulos da economia, aproveite para lucrar na subida inflacionada dos ativos, mas já vá se planejando para se proteger, pois se você não gerir o risco quando começar o movimento de retração (e ele virá) você será tragado. Por isso estude Hedge, seja com opções ou ouro.

Um abraço e bons investimentos.

(*) David Rocha escreve semanalmente, às terças-feiras. Ele é assessor de investimentos e educador financeiro, que vive o mercado diariamente, desde 2011, e autor do livro Tesouro Direto – Um Caminho para a liberdade financeira de 2016.

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A aprovação pela Câmara das mudanças nas regras de falência e recuperação de empresas em decorrência da pandemia tem como propósito preservar empregos em meio à inevitável crise que se abateu no setor empresarial brasileiro. O projeto encaminhado para o Senado, de autoria do deputado pela bancada carioca Hugo Leal, trata do Sistema de Prevenção à Insolvência de empresas e empresários devedores e busca preservar as atividades econômicas que enfrentam momentaneamente dificuldades financeiras.

Ele alerta para o fato de que se tornará real a impossibilidade de o empresário poder cobrar as próprias dívidas. “Se alguma dívida for cobrada, a lei, entrando em vigor, suspende todos os processos, e a empresa ainda pode entrar com uma ação de negociação de dívidas, em seguida com uma ação de recuperação, e todas essas ações vão suspendendo a exigibilidade”, explica o jurista e professor de Direito da Unit, Helder Goes.

O professor considera importante salientar que o Direito Empresarial é baseado na ideia de garantia do crédito. Essa é uma característica do sistema capitalista que concede e assegura maior liberdade de investimentos a quem detém maior garantia de crédito.

“No momento em que a lei começa a sacrificar a possibilidade do empresário cobrar o que lhe é devido, faz com que esse mesmo empresário aja de forma contrária à lógica do mercado”, explica o jurista.

Críticas à lei

Segundo ele, o projeto de lei vem recebendo diversas críticas, porque afugenta o investidor que pretende se instalar no Brasil e percebe a falta de perspectivas, não em razão da pandemia, e sim porque o risco do negócio ficará nas mãos do próprio credor, uma vez que o devedor passa a ter, com a aprovação da lei, um tratamento mais benéfico.

O professor entende que o devedor também deve possuir algum tipo de garantia e salienta que a própria falência existe por ser essa garantia um dos motivos.

Ao fazer um comparativo entre as grandes e as pequenas empresas, o doutor Helder lembra que as primeiras terão acesso a investidores, consultoria, profissionais de grandes escritórios de advocacia que darão o suporte necessário, ao contrário das pequenas empresas, cujas dificuldades não lhes permitirão sobrevida, sequer uma recuperação judicial.

Outra medida implícita na lei representa mais um empecilho para a solicitação de falência da empresa é a alteração do valor estabelecido que passa de 40 para 100 mil reais aproximadamente. “Ela desestimula o pedido de falência e incentiva os pedidos de recuperação”, diz o professor Helder.

Ele reconhece ser um aspecto interessante aplicado desde 2005, quando a lei atual entrou em vigor, porém é necessário não relativizar completamente o interesse do credor. “Assim, você está mudando apenas a crise de um lugar para outro”, pondera o jurista.

Mais um aspecto abordado pelo professor Helder é que as empresas, independentemente do seu porte, precisam estar no mercado há cinco anos para dar início ao processo de falência. E como, se aprovado, o projeto de lei antecipa esse processo, o credor fica sem saber se terá segurança jurídica do recebimento dos valores. Quanto mais frágil o crédito, mais caros se tornam os juros bancários, e, por conta do risco, menos investidores aparecerão uma vez que não terão a garantia do retorno do seu investimento.

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Para começarmos a nos aprofundar sobre investimentos devemos antes definir o que é um investimento e o que é um investidor, pois muita confusão existe sobre esses termos e sua aplicabilidade.

Para definirmos investimentos tomo emprestado o exposto por Benjamin Graham em seu livro “O Investidor Inteligente”. Para Graham, “uma operação de investimento é aquela que depois de análise cuidadosa, prometa proteção do principal e um retorno adequado.” Essa definição vai contra o que normalmente é dito sobre investimentos, pois não é somente investir em qualquer título que será considerado como tal.

Para resolver essa questão, o investidor vai olhar dados da empresa para saber se deve investir ou não nela. Essa abordagem é diametralmente oposta a do especulador, já que visa ganhar mais rápido, ele pode não se preocupar com dados e sim com outros fatores que falaremos em outra ocasião.

Sabendo que o investidor tende a aportar seus recursos pensando em lucrar ao longo do tempo, para ele a inflação é um inimigo poderoso que o afasta de suas metas, por isso exigir um retorno adequado de suas aplicações, sejam elas em renda fixa ou renda variável, é de fato importante para quem quer construir riquezas.

Muitas formas de investimentos se enquadram nesse aspecto e trataremos delas ao longo do tempo. Mas, por hora, trataremos de blindar o investidor ou futuro investidor das aplicações que não superam a inflação e, portanto, não podem ser consideradas investimentos.

Observemos os dados acima da poupança sobre a ótica de um investidor que quer construir riqueza a longo prazo. A poupança rende atualmente 2,1 a.a, enquanto a inflação está em 4,3% a.a (final de 2019). Logo, deixando o dinheiro parado na poupança teríamos uma perda de poder de compra na ordem de -2,11% a.a, nada bom novamente.

Claro que muitas pessoas argumentariam que não investem na poupança, mas deixam o dinheiro guardado para quando precisar com total liquidez. Nesse caso, seria sensato perguntar se não seria melhor deixar o dinheiro em um Fundo DI ou em um Tesouro Selic (LFT), opções simples de investimento, que têm uma liquidez tão grande quanto a da poupança e também rendem 100% da Selic.

Mesmo com uma seleção melhor de onde podemos alocar nosso dinheiro de emergência, podemos tê-lo à mão quando precisarmos, e enquanto não precisamos podemos simplesmente deixá-lo rendendo.

Observamos hoje algumas aplicações que não se enquadram na descrição de investimentos. Na próxima Newsletter avançaremos um pouco mais nesse assunto falando das opções que o mercado oferece e que se adequam à definição de investimento supracitado, onde ficará claro que o Brasil é atualmente o melhor país para investimentos nesse sentido e atravessa uma fase que ajuda muito aos investidores que souberem se posicionar corretamente.

(*) David Rocha escreve semanalmente, às terças-feiras. Ele é assessor de investimentos e educador financeiro, que vive o mercado diariamente, desde 2011, e autor do livro Tesouro Direto – Um Caminho para a liberdade financeira de 2016.

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Toda empresa de capital aberto que tenha lucro deve, por lei, distribuir uma parte desses lucros para todos os acionistas da empresa. Normalmente essa distribuição acontece na forma de dinheiro isento de Imposto de Renda, o que chamamos de dividendos.

Todo investidor em uma ação de valor fica muito feliz quando começam a pingar dividendos em sua conta e, sabendo disso, vemos muitas propagandas de como viver apenas de dividendos. Apesar de ser possível viver dos dividendos de uma carteira de ações bem selecionadas é algo muito difícil, pois o investidor levará anos para criar uma carteira dessas.

Mas, antes de falarmos da viabilidade de viver apenas de dividendos, vamos nos ater um pouco em como funciona a distribuição de dividendos pelas empresas no Brasil.

Achar essas ações é fácil e existem duas maneiras bem simples de fazê-lo. Primeiro, pode-se olhar nos dados da empresa qual o Payout que ela distribui. O Payout diz qual a porcentagem dos lucros que a empresa distribui com os acionistas. Aquelas que pagam consideravelmente acima de 25% são boas pagadoras de dividendos.

A segunda maneira bem simples de achar boas ações de dividendos seria olhar no site de várias corretoras a carteira de dividendos recomendada pelos especialistas daquela corretora e as empresas que mais aparecerem nas listas seriam as mais indicadas.

Observe que nenhuma dessas maneiras de escolher as ações garante que elas continuarão dando o mesmo Payout que deram anos antes. Pode-se usar os filtros de Graham já debatidos anteriormente para ter uma melhor noção das empresas que estão com base mais sólida.

Se a empresa paga durante anos uma taxa acima de dividendos ela pode ser considerada boa para se ter em carteira, mas claro que o pequeno investidor não irá começar a vida ganhando muito dinheiro com os dividendos. Logo, ele deve ser esperto e usar esses dividendos para comprar mais ações da própria empresa, por exemplo:

Imaginemos que João tenha 10.000,00 ações da empresa X.SA que deu R$ 0,50 por ação e seu preço atual é de R$ 10,00. O que João poderia fazer?

Primeiro ele poderia gastar os dividendos que representam uma rentabilidade de 5% do valor total que João tem na ação. É uma rentabilidade interessante, mas acabaria funcionando como juros simples.

Agora, se João comprasse novamente ações da X.SA ele aumentaria seu patrimônio e a possibilidade de ganhar mais dividendos no futuro, esperando-se que a empresa distribuísse cada vez mais lucros.

No exemplo, ao ganhar esses dividendos João conseguiria comprar mais 500 ações da X.SA. É um aumento significativo de suas ações.

Devo chamar atenção também para um dado citado no exemplo. Foi dito que esse dividendo era equivalente a uma rentabilidade de 5% do valor total que o investidor tinha. Esse indicador chama-se Dividendo Yield.

O Dividendo Yield é interessante para comparar a rentabilidade passiva de uma ação com a de outras aplicações financeiras, mas deve-se tomar um cuidado especial com esse indicador. Muitas vezes as pessoas acham que estão perdendo dinheiro, pois o Yield foi menor que a poupança;  mas deve-se ver a valorização das ações e a distribuição de outros proventos como BTC (aluguel de ações) e JPC (juros sobre capital próprio).

Vamos imaginar a seguinte situação:

João comprou as ações de X.SA no início do ano por R$ 8,00 cada ação, investindo assim R$ 80.000,00. No fim do ano a ação estava valendo R$ 10,00 e distribuiu R$ 0,50 por ação, quanto foi a real valorização das ações?

Primeiro, a ação teve um aumento de R$ 2,00 no ano, o que representa 25% (no ano) e pagou R$ 0,50 por ação (6,25% – Dividendo Yield do que João pagou no início do ano) assim no fim do ano a rentabilidade total de João foi de 32,81% no ano.

Observe que o Yield deve ser calculado em cima do que você investiu e não do que está no momento.

Nesse exemplo não usamos a possibilidade de João ter alugado as ações e nem de as ações darem bonificações, que são outras formas de receber mais dinheiro das ações, por mais que a esses caibam um tanto de imposto de renda (alíquota de 15%).

No caso de uma carteira bem balanceada e onde os dividendos e proventos em geral sejam usados nos primeiros anos para comprar mais ações, o investidor consegue uma boa renda extra com dividendos, mas para efetivamente se sustentar seriam necessárias algumas centenas de milhares de ações.

Isso é ruim? Claro que não, pois mesmo não tendo essa quantidade o investidor pode usar as ações e os dividendos especialmente para multiplicar seu patrimônio. Com o planejamento certo e uma política de investimento mensal em ações de valor, o investidor tende a conseguir juntar uma quantidade muito grande de ações, enquanto reinveste seus dividendos para comprar cada vez mais.

Os dividendos são uma fonte poderosa de multiplicação da riqueza pessoal, mas não se deixe enganar: assim como os juros compostos, os dividendos necessitam de tempo para demonstrar sua força. Fuja de quem prega que você poderá viver de vacas leiteiras (apelido dado às ações boas pagadoras de dividendos) em pouco tempo.

Invista e reinvista seus dividendos ao longo dos anos, aí sim será possível ver porque um certo magnata do petróleo uma vez falou:

“Minha maior alegria é ver meus dividendos caindo em minha conta.”

Até a próxima!

(*) David Rocha escreve semanalmente, às terças-feiras. Ele é assessor de investimentos e educador financeiro, que vive o mercado diariamente, desde 2011, e autor do livro Tesouro Direto – Um Caminho para a liberdade financeira de 2016.

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No dia 30/10/2019 o Copom (Comitê de Política Monetária) novamente baixou  meta de 0,5 pontos percentuais da Taxa Selic, fazendo assim com que ela chegasse a 5% ao ano pela primeira vez na história do Brasil. Não bastasse isso, em ata explicativa, o Copom deixou claro que ira continuar o ciclo de baixa na próxima reunião.

Com isso temos diversas perspectivas que podemos usar para nortear nossas decisões financeiras, não somente relacionada ao mundo dos investimentos como também a empreendimentos e a negociação de dívidas.

Ao baixar os juros básicos da economia, o Copom sinaliza um afrouxo muito bem-vindo nas rédeas da política econômica, pois, libera em médio prazo a capacidade de geração de emprego, o que é muito bom, inclusive para os empregos temporários no fim do ano que costumam movimentar a economia e trazer renda para diversas famílias.

Isso se deve ao fato de que fica mais fácil pegar crédito com os bancos para investir em seu próprio negócio, o que, se feito de maneira correta, aliado a um bom plano de negócios, possibilita uma movimentação de renda capaz de gerar empregos direta e indiretamente, isso na visão do pequeno e médio empreendedor. Imagine agora para o grande empresário. É esperado só para Sergipe uma expressiva geração de empregos temporários e talvez até permanentes.

Com o crédito mais barato, é provável que essa previsão venha a ser consolidada. Mas as vantagens de ter juros na sua mínima histórica não param por aí. Hoje, no Brasil, temos muitas pessoas presas a financiamentos e créditos caros que poderão renegociá-los a uma taxa de juros menor, o que, no final, reduziria o montante de sua dívida. O mesmo vale para quem já está inadimplente, pois, com essas taxas podem fazer acordos muito bons para a quitação desses débitos.

Já para os investidores do mercado financeiro, as oportunidades em Renda Fixa se tornam mais raras, pois, com juros muitos baixo o lucro real de tais aplicações às vezes se torna irrisório, principalmente quando se trata das aplicações mais comuns como a Caderneta de Poupança ou CDBs. O investidor terá de buscar conhecimento e informações sobre outros produtos, sejam na Renda Fixa ou na Renda Variável, para que seu dinheiro se multiplique de forma eficiente.

Por fim, vamos torcer para que esse ciclo de baixa de juros continue e seja feito de forma consciente para não trazer a inflação desgovernada novamente. Aproveitemos as oportunidades que ele oferece, mas, devemos nos precaver para que numa eventual subida dos juros não sejamos pegos de surpresa.

Até a próxima.

(*) David Rocha escreve semanalmente, às terças-feiras. Ele é assessor de investimentos e educador financeiro, que vive o mercado diariamente, desde 2011, e autor do livro Tesouro Direto – Um Caminho para a liberdade financeira de 2016.

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