Todos aqueles que estão planejando investir têm que conhecer algumas variáveis que afetam o retorno de seus investimentos, entre elas está a inflação, o PIB, a taxa de juros e também alguns conceitos como juros compostos e custo de oportunidade. Hoje vamos tratar em específico sobre o custo de oportunidade.

Por definição o custo de oportunidade é o quanto você está deixando de ganhar por investir em um produto tendo outros melhores no mercado com o mesmo risco.

Sei que parece confuso, por isso vamos a um exemplo de como funciona. Imagine que você está em dúvida entre três investimentos, todos para o prazo de um ano, no qual pretende investir R$ 1.000,00. São eles: poupança, CDB 100% do CDI ou um CDB pré-fixado que paga 4% no período. Qual seria melhor?

Para calcular isso temos que ter noção de que a poupança rende 70% da taxa Selic+taxa referencial (TR que hoje é 0%) logo rende 70% da Selic e tem isenção de imposto de renda.

O CDB 100% do CDI não tem isenção de imposto e o CDB Pré a 4% já sabemos o quanto entregará. Para calcular com facilidade qual desses seria melhor podemos usar a calculadora do cidadão e simular um investimento feito em 12 meses:

Para comparar investimentos com o objetivo de observar o custo de oportunidade, lembre sempre de calcular apenas sobre aqueles que têm o mesmo risco. Nesse caso, comparei a poupança e dois CDBs que são produtos bancários, logo os três têm o mesmo risco. Agora, se você sabe que não vai sofrer mais risco e ainda vai ganhar mais, por que investe no pior deles que é a poupança?

A situação piora quando acrescentamos os juros compostos, pois a perda por investir naquilo que rende menos acaba aumentando exponencialmente, mas isso falaremos em outra hora.

Para aqueles que querem saber como foi simulado esse custo de oportunidade, acessem a calculadora do cidadão.

As datas usadas para a correção da poupança foi 02.09.2019 a 02.09.2020, o mesmo se aplica ao CDB 100% do CDI o pré é só fazer o calculo e tirar o imposto.

P.S: Vale lembrar que no meu livro Tesouro Direto – Um caminho para a liberdade financeira, debato bastante como o risco, os juros compostos e o custo de oportunidade devem ser bem usados para que você rentabilize muito mais seus investimentos, você pode comprar o livro em: https://www.majestyescoladefinancas.com.br/livros/

Até a próxima e bons investimentos.

(*) David Rocha escreve semanalmente, às terças-feiras. Ele é assessor de investimentos e educador financeiro, que vive o mercado diariamente, desde 2011, e autor do livro Tesouro Direto – Um Caminho para a liberdade financeira de 2016.

** Esse texto é de responsabilidade exclusiva do autor.  Não reflete, necessariamente, a opinião do Só Sergipe.

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Para começarmos a nos aprofundar sobre investimentos devemos antes definir o que é um investimento e o que é um investidor, pois muita confusão existe sobre esses termos e sua aplicabilidade.

Para definirmos investimentos tomo emprestado o exposto por Benjamin Graham em seu livro “O Investidor Inteligente”. Para Graham, “uma operação de investimento é aquela que depois de análise cuidadosa, prometa proteção do principal e um retorno adequado.” Essa definição vai contra o que normalmente é dito sobre investimentos, pois não é somente investir em qualquer título que será considerado como tal.

Para resolver essa questão, o investidor vai olhar dados da empresa para saber se deve investir ou não nela. Essa abordagem é diametralmente oposta a do especulador, já que visa ganhar mais rápido, ele pode não se preocupar com dados e sim com outros fatores que falaremos em outra ocasião.

Sabendo que o investidor tende a aportar seus recursos pensando em lucrar ao longo do tempo, para ele a inflação é um inimigo poderoso que o afasta de suas metas, por isso exigir um retorno adequado de suas aplicações, sejam elas em renda fixa ou renda variável, é de fato importante para quem quer construir riquezas.

Muitas formas de investimentos se enquadram nesse aspecto e trataremos delas ao longo do tempo. Mas, por hora, trataremos de blindar o investidor ou futuro investidor das aplicações que não superam a inflação e, portanto, não podem ser consideradas investimentos.

Observemos os dados acima da poupança sobre a ótica de um investidor que quer construir riqueza a longo prazo. A poupança rende atualmente 2,1 a.a, enquanto a inflação está em 4,3% a.a (final de 2019). Logo, deixando o dinheiro parado na poupança teríamos uma perda de poder de compra na ordem de -2,11% a.a, nada bom novamente.

Claro que muitas pessoas argumentariam que não investem na poupança, mas deixam o dinheiro guardado para quando precisar com total liquidez. Nesse caso, seria sensato perguntar se não seria melhor deixar o dinheiro em um Fundo DI ou em um Tesouro Selic (LFT), opções simples de investimento, que têm uma liquidez tão grande quanto a da poupança e também rendem 100% da Selic.

Mesmo com uma seleção melhor de onde podemos alocar nosso dinheiro de emergência, podemos tê-lo à mão quando precisarmos, e enquanto não precisamos podemos simplesmente deixá-lo rendendo.

Observamos hoje algumas aplicações que não se enquadram na descrição de investimentos. Na próxima Newsletter avançaremos um pouco mais nesse assunto falando das opções que o mercado oferece e que se adequam à definição de investimento supracitado, onde ficará claro que o Brasil é atualmente o melhor país para investimentos nesse sentido e atravessa uma fase que ajuda muito aos investidores que souberem se posicionar corretamente.

(*) David Rocha escreve semanalmente, às terças-feiras. Ele é assessor de investimentos e educador financeiro, que vive o mercado diariamente, desde 2011, e autor do livro Tesouro Direto – Um Caminho para a liberdade financeira de 2016.

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No dia 30/10/2019 o Copom (Comitê de Política Monetária) novamente baixou  meta de 0,5 pontos percentuais da Taxa Selic, fazendo assim com que ela chegasse a 5% ao ano pela primeira vez na história do Brasil. Não bastasse isso, em ata explicativa, o Copom deixou claro que ira continuar o ciclo de baixa na próxima reunião.

Com isso temos diversas perspectivas que podemos usar para nortear nossas decisões financeiras, não somente relacionada ao mundo dos investimentos como também a empreendimentos e a negociação de dívidas.

Ao baixar os juros básicos da economia, o Copom sinaliza um afrouxo muito bem-vindo nas rédeas da política econômica, pois, libera em médio prazo a capacidade de geração de emprego, o que é muito bom, inclusive para os empregos temporários no fim do ano que costumam movimentar a economia e trazer renda para diversas famílias.

Isso se deve ao fato de que fica mais fácil pegar crédito com os bancos para investir em seu próprio negócio, o que, se feito de maneira correta, aliado a um bom plano de negócios, possibilita uma movimentação de renda capaz de gerar empregos direta e indiretamente, isso na visão do pequeno e médio empreendedor. Imagine agora para o grande empresário. É esperado só para Sergipe uma expressiva geração de empregos temporários e talvez até permanentes.

Com o crédito mais barato, é provável que essa previsão venha a ser consolidada. Mas as vantagens de ter juros na sua mínima histórica não param por aí. Hoje, no Brasil, temos muitas pessoas presas a financiamentos e créditos caros que poderão renegociá-los a uma taxa de juros menor, o que, no final, reduziria o montante de sua dívida. O mesmo vale para quem já está inadimplente, pois, com essas taxas podem fazer acordos muito bons para a quitação desses débitos.

Já para os investidores do mercado financeiro, as oportunidades em Renda Fixa se tornam mais raras, pois, com juros muitos baixo o lucro real de tais aplicações às vezes se torna irrisório, principalmente quando se trata das aplicações mais comuns como a Caderneta de Poupança ou CDBs. O investidor terá de buscar conhecimento e informações sobre outros produtos, sejam na Renda Fixa ou na Renda Variável, para que seu dinheiro se multiplique de forma eficiente.

Por fim, vamos torcer para que esse ciclo de baixa de juros continue e seja feito de forma consciente para não trazer a inflação desgovernada novamente. Aproveitemos as oportunidades que ele oferece, mas, devemos nos precaver para que numa eventual subida dos juros não sejamos pegos de surpresa.

Até a próxima.

(*) David Rocha escreve semanalmente, às terças-feiras. Ele é assessor de investimentos e educador financeiro, que vive o mercado diariamente, desde 2011, e autor do livro Tesouro Direto – Um Caminho para a liberdade financeira de 2016.

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Na semana passada falamos sobre o investidor de perfil conservador e quais os cuidados necessários para escolher os melhores investimentos, hoje continuaremos tratando dos perfis de investimento, falando mais aprofundadamente do perfil moderado.

O investidor de perfil moderado é aquele que aceita correr algum risco na sua carteira, contanto que bem calculado e com boas chances de retorno. Esse investidor busca superar o CDI ao longo do tempo, para que seu dinheiro tenha um ganho real apropriado com o investimento.

Para superar o CDI no médio ou longo prazo esse investidor conta com uma maior diversificação em sua carteira, colocando ativos de Renda Fixa (crédito privado), Fundos de Renda Fixa, Fundos de Renda Variável, Fundos de Investimento Imobiliário e Ações ou Fundos de Ações, dentre muitas outras opções.

Links relacionados:

O perfil do investidor conservador

Qual o seu perfil de investidor?

Para que o risco não se torne demasiado alto na carteira desse investidor, é importante que ele converse com especialistas da área de investimento para escolher a melhor diversificação em relação às suas aplicações. O investidor de perfil moderado precisa saber quais são seus reais objetivos e o prazo que deseja alcançá-los para que assim selecione corretamente os investimentos que o levem à conclusão provável desses objetivos ao mesmo tempo que o deixa dormir à noite.

Para ajudar no entendimento dos investimentos que podem ser feitos por esse tipo de investidor, falarei de alguns produtos financeiros adequados a esse perfil. Sabendo que de início ele pode investir em todos os produtos adequados ao perfil conservador, não vou repetir ao falar novamente deles, aqui falarei somente dos mais adequados ao perfil moderado.

O investidor de perfil moderado tem uma ampla gama de produtos que pode ajudar a cumprir seus objetivos, mas, mais importante ainda é conhecer seus objetivos antes de investir para evitar ser jogado de um lado para o outro de acordo com o mercado.

Não existe o melhor investimento do momento, existe, para falar a verdade, o melhor investimento que mais se adéqua a seus objetivos e perfil, deixo essa reflexão e até a próxima.

(*) David Rocha escreve semanalmente, às terças-feiras. Ele é assessor de investimentos e educador financeiro, que vive o mercado diariamente, desde 2011, e autor do livro “Tesouro Direto – Um Caminho para a liberdade financeira”, de 2016.

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